Інвестиційна панель в рамках UVCA IT Day27 Oct 2017

12 жовтня в рамках UVCA IT День було організовано інвестиційну панель, модератором якої став Андрій Колодюк, керуючий партнер фонду AVentures Capital та Голова Наглядової Ради UVCA. Протягом панелі інвестори обговорили проблеми та перспективи венчурного інвестування в Україні, а також роль держави у покращенні інвестиційного бізнес клімату країни та тренди у стартап індустрії. Важливо, що участь прийняли і представники держави.

У дискусії приймали участь:

  • Олександр Сорока, (Виконавчий директор Startup.Network)
  • Наталія Березовська (Голова Ради UAngel, Директор та керуючий партнер Detonate Ventures)
  • Денис Гурський (Співзасновник 1991 Open Data Incubator, засновник і керівник SocialBoost)
  • Оксана Маркарова (Перший заступник міністра фінансів, уповноважена уряду з питань інвестицій
  • Даніель Білак (Директор Офісу з залучення та підтримки інвестицій, радник Прем’єр Міністра Україн

Головною темою панелі стала побудова інвестиційної та стартап екосистеми та покращення інвестиційного і бізнес клімату країни.

Ситуація на українському венчурному ринку сьогодні та що ми можемо зробити для активізації сектора?

Так ринок приватних інвестицій, що є частиною загального венчурного, поки існує сам по собі, при чому доволі хаотично за відсутності донорів та підтримки держави – таку тенденцію відмітила Наталія Березовська. Вона також відмічає пасивності інвесторів, особливо приватних. Тобто, з’являючись на ринку, вони не поспішають інвестувати, досліджуючи ринок і екосистеми. Поштовхом таких інвесторів має стати підтримка держави та посилення економіки країни загалом.

За словами Оксани Маркарової стартап індустрія суттєво змінилась за останні 15 років і увійшла майже у всі сфери економіки країни: агротек, фінтек тощо. Заступник Міністра також відмічає схожість стартапов з малим підприємництвом загалом: лише 10% отримують інвестиції чи кредити і як результат цього стають успішними та відомими. Тому, інструменти підтримки держави, можуть стати каталізатором успіху підприємств у всіх сфера: «Головне, дати можливість». Розуміння цього є і в Прем’єр Міністра України і у робочій групі, що діє при уряді. Тому підтримка держави, в тому числі інноваційних компаній, має стати пріоритетом його діяльності в найближчі роки.

З необхідністю підтримки державою, погоджується і Денис Гурський. Україна може стати "чоботарем без чобіт", оскільки нноваційні проекти починають свій розвиток в Україні і через деякий час виїжджають, часто залишаючи в країні лише R&D офіси. Хоча, звичайно, є і виключення. Держава, у якої є талановитий людський капітал має навчитися його розкривати, щоб зупинити виїзди тому високотехнологічних українські проектів за кордон. «Нам треба експортувати продукти та технології, а не таланти». Україна може стати пілотним майданчиком (оскільки ми маємо усе необхідне) для нових форм інвестування, для реалізації на ICO на державному рівні.

Андрій Колодюк: «Нам треба будувати глобальні компанії в Україні».

За словами Олександра Сороки, в Україні не вистачає капіталу. В основному інвестори готові інвестувати не великі суми, до 500 тис. долл. (середній чек інвестицій за 2016 рік, згідно щорічного огляду UVCA), мільйонні інвестиції готові вкладати лише декілька фондів. Деталі про усіх активних гравців ринку є у Каталозі інвесторів, що раніше представила UVCA.

Даніель Білак сказав про необхідність зміну бренда України від «країни в якій є війна та корупція» до Країни “Innovations and opportunities” (інновацій та можливостей) та «Brains and grains»: чудовий людський капітал та родюча земля. За його словами держава має забезпечити основні, базові речі для успішності інвестицій, в першу чергу забезпечити стабільну судова систему, що забезпечує захист майна та інтелектуальної власності.

Досвід Ізраїлю, країни в якій війна іде постійно, має стати викликом та прикладом для нас – Україна теж може стати інноваційною нацією, користуючись своїми досягненнями та потенціалом. Тоді в країні з’являться і нові інвестори і ще більше успішних глобальних компаній.

Що потрібно, щоб Україна могла конкурувати з іншими країнами і стала світовим ІТ офшором?

Україна вже конкурує з іншими інноваційними країнами, такими як Америка, Польша, Ізраїль. Але дуже важливо зараз стати не просто країною, яка надає офшорні послуги, а ІТ-офшором, де буде вигідно реєструватись та вести свою діяльність інноваційним підприємствам. Андрій Колодюк зауважив, що говорити про проблеми реєстрації не доречно в контексті лише стартапов, які вимушені реєструватись закордоном, щоб на рівних конкурувати з американськими проектами, оскільки й великі відомі корпорації, що працюють в Україні, знаходяться в офшорах. Хоча на питання Олександра Сороки, де зареєстрований Roshen, аудиторії так і не вдалось точно згадати: у Панамі чи у Вінниці?

Оксана Маркарова нагадала, що держава працює над створенням фондів для сумісного інвестування стартапов. Проект такого Фонду підтримки стартапів навіть закладено до у бюджет, у сумі 50 млн. грн з боку держави. Крім того, за словами заступника міністра, держава має виступати для інноваційної галузі у 2 основних ролях: як замовник послуг та як помічник у залученні міжнародних інвесторів до країни, над чим вже йду спільна робота з UVCA. Важлива підтримка не тільки стартапів, але й тих, хто інвестує або планує інвестувати в Україні. Це стане додатковим каталізатором для приходу нових інвесторів в Україні, та, як наслідок, покращення інвестиційного клімату країни.

Наталія Березовська зауважила, що не зважаючи на те, Україна є найбільшою країною Європи, існує певна обмеженість ринку. Через це виникають проблеми з подальшим масштабування проектів. Тому важливо дати інноваційним компаніям дати можливість розвиватись та рости саму в Україні (до певного моменту), щоб потім, маючи досвід, більш успішно вийти на глобальний ринок.

Регулювання та встановлення зрозумілих «правил гри» для учасників стартап та інвестиційної екосистеми – є важливим кроком, який має зробити держава, для покращення сьогоднішньої ситуації. Так стверджує Денис Гурський, додаючи, що існує ряд світових практик, тож треба просто перейняти досвід.

Даніель Білак зазначив, що загальний економічний успіх України залежатиме від того, наскільки успішними ми будемо в AgroTech, в тому числі в поєднанні з робототехнікою, штучним інтелектом, big data analytics та machine learnings. В Україні є великий потенціал для успішної реалізації таких проектів. (Нагадаємо, що серед 10 переможців UVCA Challenge:CES-2018 Edition є 2 стартапи з цього сектору: Agrieye та Kray Technologies. Саме вони будуть представляти Україну на найбільшій світовій виставці споживчої електроніки у Лас-Вегасі).

Даніель Білак сказав про необхідність зміну бренда України від «країни в якій є війна та корупція» до Країни “Innovations and opportunities” (інновацій та можливостей) та «Brains and grains».

Яка позиція держави щодо ICO? Та як Україна може конкурувати за те, щоб стати ICO центром світу?

За словами Андрія Колодюка ICO може стати одним із шляхів залучення капіталу до країни. Позиція держави у цьому питанні дуже важлива, оскільки саме зараз багато світових країн «змагаються» за те, щоб стати глобальним ІСО центром (де всі ІСО проекти світу будуть реєструватися): Швейцарія, Гібраалтар, Естонія тощо. І за підтримки держави, Україна теж може конкурувати за цей статус.

Проте Оксана Маркарова зазначила, що іноді державі краще не втручатися в такі процеси, особливо на початку розвитку. Саморегуляція, в даному випадку, може бути більш корисною та ефективною. Але Національний Банк та відповідні органи мають декриміналізувати ICO (визнавши це «не є валютою», щоб уникнути переслідувань та зайвого контролю. Вже створено робочу групу, в тому числі з представниками індустрії, щоб зрозуміти куди рухатись і що держава має зробити, зоб залучити інвестиції і реалізувати цей масштабний проект, не завдавши шкоди.

Асоціація UVCA зі свого боку теж активно долучається до галузі, допомогаючи урегулювати усі процеси, що відбувають завдяки ICO. Але вже напевно можна сказати про то, що ІСО змінює галузь: ніколи раніше стартап на ранніх стадіях не міг залучити такі суми інвестицій.

Олександр Сорока погоджується, то це майже єдиний шанс для України зараз залучити інвестиції. Так, наприклад, в Україні вперше на пост-радянському просторі готується закон про регулювання крипто валют. Тому якщо зараз вдасться легалізувати крипто валюти, то це стане великим кроком до залучення інвесторів та стартапов, які проводять ICO по всьому світові.

Венчурний ринок зараз є недокапіталізованим, як це змінити

Повертаючись до «традиційного» венчурного інвестування,Андрій Колодюк зауважив, що зараз 10 фондів шукають капітал для подальшого інвестування в Україні. Вже більше року UVCA працює над проектом Фонд Фондів, реалізація якого дозволить залучити значний капітал від інституціональних інвесторів. Держава має виступити не так співінвестором цього Фонду (фінансовий вклад буде не більше 5-10%), а гарантом його діяльності. KPI цього проекту – буде додатково проінвестовано 1000 інноваційних компаній, беручи до уваги що середній чек 500 тис. долл. Отже, загальний капітал Фонду Фондів складе півмільярда доларів. Ця модель вже реалізована у країнах Європи, Америці тощо. Оксана Маркарова підтвердила позитивний намір Прем’єр Міністра реалізувати цей проект, як і Фонд підтримки стартапів. Це має стимулювати галузь і необхідні механізми для цього вже є. Проте, технологічна експертиза має бути від справжніх експертів ринку, щоб запезпечити прозорість та ефективність. Завдяки цьому, економічне зростання від 3% може збільшитися до 5% чи навіть 7%.